Depois do show Freddie Mercury Tribute Concert, em 1992, o baixista se apresentou com os Queen e mais o amigo de Mercury, Elton John, em apenas uma única música: "The Show Must Go On" (Elton John inicialmente tinha cantado a faixa com a banda no tributo a Freddie Mercury). Deacon contribuiu para outra música do Queen: "No-One But You (Only The Good Die Young)", lançado em 1997 no álbum Queen Rocks - depois disso ele se aposentou da indústria da música. A última música lançada oficialmente pelos Queen, "Let me In Your Heart Again" possui sua participação.
Deacon decidiu não participar do super grupo Queen+Paul Rodgers, mas apoiou a iniciativa dos ex-companheiros de banda. Ele também não se apresentou na indicação dos Queen para o Rock and Roll Hall of Fame em 2001. Também não aceitou acompanhar as filmagens do filme Bohemian Rhapsody, sobre a carreira da banda Queen, que estreou nos cinemas em 2018.
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